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                                                                            _               _


                                                                                               $57(0$5=,$/( 25*



      ŝŶĚŽůŽƌĞͿ ŝů ǀĂůŽƌĞ ŐůŝĐĞŵŝĐŽ Ğ ǀĞƌŝĮĐĂƌĞ ĂƩƌĂǀĞƌƐŽ ůŽ ƐĐŚĞƌŵŽ ĚĞů   ŝƉŽƚĞƐŝͿ ĂĚ ŝŶŽĐƵůĂƌŵŝ ůĂ ŵĞƚă ĚĞů ŵĞƐƐĂŐŐĞƌŽ ŽƌŵŽŶĂůĞ ĐĂůĐŽůĂƚŽ
      ůĞƩŽƌĞ  ůŽ  ƐƚŽƌŝĐŽ  ĚĞů  ŐůƵĐŽƐŝŽ  ĚĞůůĞ  ƵůƟŵĞ  ϴ  ŽƌĞ͕  ŝŶŽůƚƌĞ  ƵŶĂ   ƉĞƌ ƉŽƚĞƌŵŝ ƌŝĞƋƵŝůŝďƌĂƌĞ͖ ĞƐĞŐƵŝƌž ůĞ ǀĞƌŝĮĐŚĞ ĚĞŝ ǀĂůŽƌŝ͖ ƋƵĂŶĚŽ
      ĨƌĞĐĐŝĂ  Ěŝ  ĂŶĚĂŵĞŶƚŽ  ĚĞů  ŐůƵĐŽƐŝŽ  ŝŶĚŝĐŚĞƌă  ůĂ  ƚĞŶĚĞŶnjĂ͕  ƐĞŶnjĂ   ŝů  ǀĂůŽƌĞ  ŐůŝĐĞŵŝĐŽ  ƐĂƌă  ƐĐĞƐŽ  ĚĞůůĂ  ŵĞƚă  ;ƐĞŶnjĂ  ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĞ  ŝů

      ĚŽǀĞƌ  ĨĂƌĞ  ƌŝĐŽƌƐŽ  Ă  ƉƵŶƚƵƌĞ  ŐŝŽƌŶĂůŝĞƌĞ  ƐƵů  ĚŝƚŽ  ;ůĞ  ŵŝĞ  ĚŝƚĂ   ǀĂůŽƌĞ ďĂƐĞ Ěŝ ϭϬϬ ŵŐͬĚůͿ ŝŶŽĐƵůĞƌž ůĂ ƌĞƐƚĂŶƚĞ ŵĞƚă ĚĞůů͛ŽƌŵŽŶĞ͘
      ĞƌĂŶŽ ĚŝǀĞŶƚĂƚĞ ŵŽƌĞůůĞ Ă ĨƵƌŝĂ Ěŝ ƉƵŶŐĞƌŵŝͿ͘             WĞƌ  ƐƉŝĞŐĂƌŵŝ  ŵĞŐůŝŽ͗  ƐĞ  ŝů  ǀĂůŽƌĞ  ğ  Ěŝ  ϯϬϬ  ŵŐͬĚů  ĐŽŶƐŝĚĞƌĞƌž
                                                                ů͛ĞĐĐĞƐƐŽ  Ěŝ  ϮϬϬ  ŵŐͬĚů͖  ƋƵŝŶĚŝ͕  ƉƌĞƉĂƌĞƌž  ϭϬ  ƵŶŝƚă  Ě͛ŝŶƐƵůŝŶĂ  Ğ
                                                                ĚŽƉŽ  ŝ  ƌĞůĂƟǀŝ  ĐŽŶƚƌŽůůŝ  ŐůŝĐĞŵŝĐŝ  ŵ͛ŝŶŝĞƩĞƌž  ĂůƚƌĞ  ϭϬ  ĚŽƐŝ

                                                                Ě͛ŝŶƐƵůŝŶĂ͘  YƵĞƐƚŽ  ƉƌŽƚŽĐŽůůŽ  ƉĞƌŵĞƩĞƌă  Ěŝ  ŶŽŶ  ĐƌĞĂƌĞ  ůĂ
                                                                ƐŽƉƌĂĐŝƚĂƚĂ  ͨĚŝŐĂͩ  Ğ  Ěŝ  ǀĞƌŝĮĐĂƌĞ  ů͛ĞīĞƩŽ  ŝŶƐƵůŝŶŝĐŽ͘  dƌĂ  ŝů
                                                                ƉĞƌƐŽŶĂůĞ  ĂĚĚĞƩŽ  Ăů  ƚƌĂƐƉŽƌƚŽ͕  ĐŽŶƐĞƌǀĂnjŝŽŶĞ͕  ŵĂŶŝƉŽůĂnjŝŽŶĞ  Ğ

                                                                ĐŽŶƐĞŐŶĂ ĚĞŐůŝ ƐƚŽĐŬ Ě͛ŝŶƐƵůŝŶĂ͕ ǀŝ ƐŽŶŽ ƚĂůƵŶŝ ĐŚĞ ŶŽŶ ƌŝƐƉĞƩĂŶŽ
                                                                ůĂ  ĐĂƚĞŶĂ  ĚĞů  ĨƌĞĚĚŽ  Ğ  ĐŽŶƐĞŐƵĞŶƚĞŵĞŶƚĞ  ů͛ŝŶƐƵůŝŶĂ  ƉĞƌĚĞ
                                                                ĨƵŶnjŝŽŶĞ  Ğ  ĞĸĐĂĐŝĂ  ;Ğ  ĐŽŵĞ  ŝŶŝĞƩĂƌƐŝ  ƵŶĂ  ^ŽůƵnjŝŽŶĞ  /ƐŽƚŽŶŝĐĂ
                                                                ƐĞŶnjĂ  ĂůĐƵŶ  ĞīĞƩŽ  ƐƵŝ  ǀĂůŽƌŝ  ŐůŝĐĞŵŝĐŝͿ͘  WĞƌ  ƌŝƐƉĞƩĂƌĞ  ůĂ  ĐĂƚĞŶĂ

                                                                ĚĞů  ĨƌĞĚĚŽ͕  ğ  ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďŝůĞ  ĐŚĞ  ůĂ  ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂ  ƌŝĐŚŝĞƐƚĂ  ĚĂů
                                                                ĐĂƌŝĐŽ  ĚĞůůĞ  ŵĞƌĐŝ  ĚĞƉĞƌŝďŝůŝ  ĐŽŵĞ  ĂůŝŵĞŶƟ  Ğ  ŵĞĚŝĐŝŶĂůŝ  ƐŝĂ
                                                                ĐŽƐƚĂŶƚĞŵĞŶƚĞ ŵŽŶŝƚŽƌĂƚĂ ĚƵƌĂŶƚĞ ƚƵƩĂ ůĂ ĮůŝĞƌĂ͘  Ăů ĐĂƌŝĐŽ ĚĞůůĂ

      EĞůůĂ ƐĐŚĞƌŵĂ ŵĂƌnjŝĂůĞ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ĂĚĚĞƐƚƌĂŵĞŶƟ ƉĂƌƟĐŽůĂƌŵĞŶƚĞ   ŵĞƌĐĞ  ƐƵŝ  ŵĞnjnjŝ  Ěŝ  ƚƌĂƐƉŽƌƚŽ  Ăů  ƚƌĂƐƉŽƌƚŽ  Ğ  ůŽ  ƐƚŽĐĐĂŐŐŝŽ  ĚĞůůĂ
      ƌŝƉĞƟƟǀŝ  Ž  ĐŽŵďĂƫŵĞŶƟ͕  ŝ  ǀĂůŽƌŝ  ŐůŝĐĞŵŝĐŝ  ƉŽƐƐŽŶŽ  ƐĐĞŶĚĞƌĞ   ŵĞƌĐĞ ŶĞůůĞ ĐĞůůĞ Ěŝ ƌĞĨƌŝŐĞƌĂnjŝŽŶĞ ĮŶŽ Ăůů͛ĞƐƉŽƐŝnjŝŽŶĞ͘
      ĂŶĐŚĞ  Ěŝ  ϭϬϬ  ŵŐͬĚů  ƉĞƌ  ĂǀǀŝĐĞŶĚĂŵĞŶƚŽ͘  >͛ĞƐƚƌĞŵŝnjnjĂnjŝŽŶĞ
      ŵĂƌnjŝĂůĞ ďƌƵĐŝĂ ŝů ŐůƵĐŽƐŝŽ Ă ŐƌĂŶĚŝ ŝŵƉĞƟ Ğ ƋƵŝŶĚŝ ĐŽŶƐŝŐůŝĂďŝůĞ

      ǀĞƌŝĮĐĂƌĞ  ŝ  ǀĂůŽƌŝ  ŐůŝĐĞŵŝĐŝ  ĂĚ  ŽŐŶŝ  ĨĂƐĐŝĂ  Ě͛ĂůůĞŶĂŵĞŶƚŽ
      ;ƐƵĚĚŝǀŝĚĞƚĞ  ů͛ŽƌĂ  ŝŶ  ƋƵĂƌƟ  Ğ  ĂǀƌĞƚĞ  ůĂ  ƉŽƐƐŝďŝůŝƚă  Ě͛ĂǀĞƌĞ  ƵŶ
      ƌĞƉŽƌƚ ĐŽƌƌĞƩŽ ŽŐŶŝ ϭϱ ŵŝŶƵƟͿ͘ EĂƚƵƌĂůŵĞŶƚĞ͕ ĐŽů ƚĞŵƉŽ Ğ ĐŽŶ

      ů͛ƵƐŽ  Ɛ͛ĂƉƉƌĞŶĚŽŶŽ  ŝ  ŵĞĐĐĂŶŝƐŵŝ  Ğ  Đŝ  Ɛŝ  ĂƩĞŶnjŝŽŶĂ  ǀĞƌƐŽ  ůĞ
      ƐŝƚƵĂnjŝŽŶŝ ĐŚĞ ŵĞƌŝƚĂŶŽ Ɖŝƶ ĐƵƌĂ͘ /ů ŵŝŽ ĐŽƌƉŽ͕ ƉĞƌ ƌŝĞƋƵŝůŝďƌĂƌƐŝ͕
      ƚĞŶĚĞ  Ă  ƌŝĐĞǀĞƌĞ  ƉĞƌ  ŽŐŶŝ  ϭϬ  ŵŐͬĚů  ƵŶĂ  ;ϭͿ  ƵŶŝƚă  Ě͛ŝŶƐƵůŝŶĂ͘
      YƵŝŶĚŝ͕  ƉĞƌ  ŝƉŽƚĞƐŝ͕  ƐĞ  ŝ  ŵŝĞŝ  ǀĂůŽƌŝ  ƐŽŶŽ  Ěŝ  ϭϬϬ  ŵŐͬĚů  ŶŽŶ

      ƉƌŽĐĞĚĞƌž ĂĚ ĂůĐƵŶĂ ĐŽƌƌĞnjŝŽŶĞ ŐůŝĐĞŵŝĐĂ͖ ƐĞ ŝ ŵŝĞŝ ǀĂůŽƌŝ ƐŽŶŽ Ěŝ   /ŶĨĂƫ͕  ƉŝĂŶ  ƉŝĂŶŽ  ƐĞŵƉƌĞ  Ɖŝƶ  ĂnjŝĞŶĚĞ  Ɛŝ  ƐŽŶŽ  ƌĞƐĞ  ĐŽŶƚŽ
      ϮϬϬ ŵŐͬĚů ĐŽƌƌĞŐŐĞƌž ĐŽŶ ϭϬ ƵŶŝƚă Ě͛ŝŶƐƵůŝŶĂ Ğ ĚĂƚĂ ůĂ ĨĂĐŝůŝƚă ĚĞů   ĚĞůů͛ŝŵƉŽƌƚĂŶnjĂ  ĚĞůůĂ  ƚƌĂĐĐŝĂďŝůŝƚă  ĚĞůůĂ  ĮůŝĞƌĂ  ĚĞůůĂ  ĐĂƚĞŶĂ  ĚĞů
      ĐŽŶƚƌŽůůŽ  ƉƌŽĐĞĚĞƌž  ĂĚ  ĞīĞƩƵĂƌůŽ  ƵŶ  ƉĂŝŽ  Ěŝ  ǀŽůƚĞΎ͘   ŝǀĞƌƐŽ  ŝů   ĨƌĞĚĚŽ͕ ďĂƐĂƚĂ ƐƵ ƚĞĐŶŽůŽŐŝĞ  ůŽĐŬĐŚĂŝŶ͘  /Ŷ ƋƵĞƐƚŽ ŵŽĚŽ͕ ƚƵƫ Őůŝ

      ĐĂƐŽ ŝŶ ĐƵŝ ŝů ǀĂůŽƌĞ ŐůŝĐĞŵŝĐŽ ƐŝĂ ĞůĞǀĂƚŽ͘  WƌŽĐĞĚĞƌž ;ƐĞŵƉƌĞ ƉĞƌ   ĂƩŽƌŝ  ĚĞůůĂ  ĮůŝĞƌĂ  ƉŽƐƐŽŶŽ  ƌĞŐŝƐƚƌĂƌĞ  ůĞ  ŝŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶŝ  ŝŶ  ŵŽĚŽ
                                                                ƐŝĐƵƌŽ  Ğ  ŝŶĂůƚĞƌĂďŝůĞ͕  ĨŽƌŶĞŶĚŽ  Ă  ĚŝƐƚƌŝďƵƚŽƌŝ  Ğ  ĐŽŶƐƵŵĂƚŽƌŝ  ƵŶĂ
      *     dĞŶĞƚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐŚĞ ŝů &ƌĞĞ^ƚLJůĞ >ŝďƌĞ ŵŽƐƚƌĂ Ă ƐĐŚĞƌŵŽ
            ƐĞŵƉƌĞ ŝů ǀĂůŽƌĞ ŐůŝĐĞŵŝĐŽ ĐŽƌƌŝƐƉŽŶĚĞŶƚĞ Ă ĚŝĞĐŝ ;ϭϬͿ ŵŝͲ  ŵĂƉƉĂƚƵƌĂ ĐŚŝĂƌĂ Ěŝ ƚƵƩĞ ůĞ ŽƉĞƌĂnjŝŽŶŝ ƐǀŽůƚĞ ƉĞƌ ƉƌĞƐĞƌǀĂƌĞ ůĂ
            ŶƵƟ ƉƌŝŵĂ͘ ZŝĐŽƌĚĂƚĞůŽ ƐĞŵƉƌĞ͊                      ƋƵĂůŝƚă ĚĞŐůŝ ĂůŝŵĞŶƟ Ğ ĚĞŝ ŵĞĚŝĐŝŶĂůŝ͘ >͛ŝŶƚĞƌƌƵnjŝŽŶĞ ĚĞůůĂ ĐĂƚĞŶĂ





                                                                 ,/ ',$%(7( 1(//¶$0%,72 .+6 - *(11$,2
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